Debt capitalisation : an analysis of the application of section 24BA of the Income Tax Act

• Jurisdiction: South Africa
• Author: Pieter Janse van Rensburg,Rudie Nel
• DOI: 10.10520/EJC-10709ce683
• Published date: 01 July 2018
• Date: 01 July 2018
• Record Number: dejure_v51_n1_a4
• Pages: 35-49
• Published By: University of Pretoria

35

Debt capitalisation: An analysis of the

application of section 24BA of the Income

Tax Act

Pieter Janse van Rensburg

BAcc, LLB, HonsBCompt, MAcc Taxation, Chartered Accountant (SA)

Financial Manager, Campari South Africa (Pty) Ltd

Rudie Nel

BCom Accounting (Hons), MCom Taxation, Chartered Accountant (SA)

Senior lecturer, School of Accountancy, Stellenbosch University

OPSOMMING

Skuldkapitalisering: ’n Analise van die toepassing van artikel 24BA van die

Inkomstebelastingwet

Die kapitalisering van skuld in ruil vir die uitreiking van aandele is ’n

algemene verskynsel en kan op drie wyses geskied, naamlik deur die

direkte uitreik van aandele (met of sonder kontantvloei), deur skuld-

vergelyking en deur die omskepping van skuldinstrumente in aandele.

Alhoewel bestaande literatuur aandag aan die toepassing van skuld-

verminderingsbepalings in die Inkomstebelastingwet skenk, is daar egter

’n gebrek aan voldoende inligting oor die mate waartoe artikel 24BA van

die Inkomstebelastingwet op die verskillende metodes van skuld-

kapitalisering van toepassing kan wees. Die artikel ondersoek die

moontlike toepassing van artikel 24BA op skuldkapitalisering. Elk van die

metodes van kapitalisering word individueel ontleed aan die hand van die

vereistes van artikel 24BA. Die artikel bevind dat met skuldvergelyking as

metode van skuldkapitalisering, verskille tussen die waardes van

inskrywingslening (wat voortspruit uit die inskryf op aandele) en die

markwaarde van aandele wat uitgereik word tot toepassing van artikel

24BA aanleiding kan gee. Op grond van die bevinding word daar aan die

hand gedoen dat indien die omstandighede nie voorsiening maak vir

verligting van die toepassing van artikel 24BA nie, kan skuldvergelyking as

’n minder gunstige metode van skuldkapitalisering beskou word.

1Introduction

The combination in which respectively debt and equity are used to

finance assets and operations of a company (the so-called capital

structure or debt-equity ratio) depends on various of factors, of which,

the incidence of tax is one of the main influencing factors.1 This is

substantiated by the fact that the Income Tax Act2 also acknowledges

1 Van der Linde Legal responses to corporate undercapitalisation: towards a

proactive approach? (2011) 8.

2 58 of 1962, hereinafter the Act (any reference to a section in this article

refers to a section in the Act unless specifically indicated otherwise).

How to cite: Janse van Rensburg & Nel ‘Debt capitalisation: An analysis of the application of section 24BA of

the Income Tax Act’ 2018 De Jure 35-49

http://dx.doi.org/10.17159/2225-7160/2018/v51n1a3